[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB금융투자에서 05일 금호석유(011780)에 대해 '고무 견고, 페놀 부진, MDI 서프라이즈'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 148,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 금호석유 리포트 주요내용
DB금융투자에서 금호석유(011780)에 대해 '4Q24 영업이익 100억원, 추정치 하회했지만 세전은 지분법 호조로 충족. 1Q25E 영업이익 711억원, 고무 개선 지속. 안정적인 재무구조, 수지/페놀 부진을 만회하는 MDI, 그리고 개선세가 이어질 고무: 수지/페놀 부진이 예상보다 크지만 MDI의 증익 폭이 추정치를 상회하고 있으며 고무는 범용을 중심으로 여전히 견고한 개선세 유지. 반면 주가 하락 폭은 과도했다고 판단. 점진적인 이익 반등과 함께 주가 반등이 이어질 것이라 전망하며 투자의견, 목표주가 유지.'라고 분석했다.

또한 DB금융투자에서 '4Q 영업이익은 100억원(QoQ-84.6%/YoY-71.5%)으로 기존 추정치 454억원을 하회. 고무는 정기보수 및 Latex 부진에도 범용/특수고무 선전으로 3Q 및 추정치 대비 증익. 다만 수지 및 페놀 부문은 정기보수 및 비수기 영향 등이 겹치며 적자 폭 확대. 에너지 역시 SMP 하락(3Q 139원 /kwh→4Q 116원/kwh)과 판매량 감소 영향으로 예상보다 감익 폭이 컸음. 고무 외 부진했던 본업과 달리 지분법 이익은 3Q 151억원에서 4Q 344억원으로 크게 개선. 금호미쓰이의 MDI 증설(41만톤→61만톤)분이 본격 실적에 반영된 결과.'라고 밝혔다.


◆ 금호석유 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 148,000원 -> 148,000원(0.0%)
- DB금융투자, 최근 1년 목표가 하락
DB금융투자 한승재 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 148,000원은 2025년 01월 06일 발행된 DB금융투자의 직전 목표가인 148,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB금융투자가 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 08일 170,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 07월 15일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 148,000원을 제시하였다.


◆ 금호석유 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,588원, DB금융투자 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 DB금융투자에서 제시한 목표가 148,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,588원 대비 -7.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 미래에셋증권의 120,000원 보다는 23.3% 높다. 이는 DB금융투자가 타 증권사들보다 금호석유의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,588원은 직전 6개월 평균 목표가였던 186,000원 대비 -14.2% 하락하였다. 이를 통해 금호석유의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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