[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 23일 인바디(041830)에 대해 '인바디는 의료기기라는 사실을 잊지말자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 35,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 43.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 인바디 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 인바디(041830)에 대해 '주력 시장인 북미지역에서 미군(U.S. Army) 매출이 없었음에도 미국 시장 주도로 3분기 연속으로 사상 최대 실적을 경신했다. 특히 ASP 1.5만 달러 이상의 Highend 모델이 성장을 견인하는 것이 고무적이다. High-end 모델이 주로 사용되는 곳은 병원으로 현재 병원 향 매출은 전체 미국 매출의 38%에 달한다. 미국 매출은 2024년 기준 644억원인데, 미국 전역으로 판매 거점과 판매 인력을 확대하고 있는 점과 국내 시장 피크 매출이 403억원이었던 점을 고려하면, 향후 몇년간 미국 시장 중심의 성장이 이어질 가능성이 높아보인다. 다만, 직접 영업강화를 위한 판매인력 충원에 의해 4Q24에 이어 1Q25에도 저조한 영업이익률을 기록한 점은 아쉽다. 올해 하반기부터 영업이익률의 점진적 회복을 기대한다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '이를 반영한 25년 실적은 매출 2,331억원(14% YoY), 조정 EBITDA 454억 원(2% YoY, 조정 EBITDA 마진 19.5%)을 기대한다. 현 주가는 12개월 선행 EV/EBITDA 4.1배로 동사의 지난 3년 평균(5.3배) 대비 저평가 되고 있다.'라고 밝혔다.


◆ 인바디 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 35,000원 -> 35,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 35,000원은 2025년 02월 21일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 35,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 09일 37,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 35,000원을 제시하였다.

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