[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 삼성에피스홀딩스(0126Z0)에 대해 '요리보고 조리봐도 저평가'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 610,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 7.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성에피스홀딩스 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성에피스홀딩스(0126Z0)에 대해 '바이오시밀러 25년 추정 매출 YoY+35% 상승 전망, 시장 확대 중. 4Q24부터 평균 OPM+25% 유지 중, R&D 비용 충분. 적정주가 610,000원 제시, Peer 보다 할인된 배수를 적용: 에피스는 로직스가 ‘22년 Biogen으로부터 지분을 전량 인수할 때부터 PPA 상각이 있었고, 남은 상각비는 고스란히 분할된 에피스홀딩스에 반영된다. 따라서 연결 기업일 때 발생하던 영업활동으로인한현금흐름상 연간 약 2,000억~3,000억 수준의 무형자산상각비를 반영 하여 ‘27년F EBITDA를 구하였다. 이를 7.9%할인율을 적용하여 현가화 한 후, EV/EBITDA 배수로 '25F EV/EBITDA peer 평균(21.5배)의 16.4% 할인한 18배를 적용하였다. 무형자산상 각비를 배제하고 ‘27F EBIT으로 추정하더라도, 매출 구조와 OPM이 가장 유사한 셀트리온과 비교할 경우 적정주가는 58만원으로 산출된다. 따라서 에피스홀딩스의 현재 기업가치는 동종업계에서도 매우 저평가되어 있다고 판단된다.'라고 분석했다.


◆ 삼성에피스홀딩스 직전 목표가 대비 변동
- 신규 목표가, 610,000원(최근 1년 이내 신규발행)
하나증권은 이 종목에 대해 최근 1년 중 처음으로 목표가 610,000원을 제시했다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.