[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 10일 덴티움(145720)에 대해 '러시아 물류문제가 발목을 잠시 잡았을 뿐'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 170,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 40.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3분기 매출액은 러시아 물류문제와 CBCT 신규수요 위축으로 전년 대비 3% 증가하며 시장기대치를 하회. 영업이익도 외형 감소로 인한 고정비 부담에 광고선전비 증가로 전년 대비 11% 감소. 3Q23 실적 부진을 주도한 러시아는 10월부터 물류문제가 개선되고 있어 4Q23에는 150~160억원 수준으로 회복할 수 있을 것으로 예상. 그러나 CBCT는 글로벌 경쟁사들의 영업상황을 종합할 때 빠르게 개선되기는 어려워 보임. 중국은 VBP정책 시행 이후 늘어난 물량을 가격하락이 상쇄하는 상황이 이어지고 있음. 중국 지역의 실적 개선은 VBP로 인한 가격하락 효과가 끝나는 2Q24부터 본격화될 것으로 예상되며, VBP는 장기적으로 물량증가 효과를 앞세워 중국 임플란트 시장을 키울 것으로 전망. 현 주가는 12개월 선행 P/E 11배로 글로벌 Peer(18배)와 동사의 지난 5년 평균(20배) 대비 저평가 상태.'라고 분석했다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 08월 09일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 02일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 11일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 170,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,500원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,500원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 185,000원 보다는 -8.1% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,125원 대비 -5.1% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 덴티움 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 덴티움(145720)에 대해 '3분기 매출액은 러시아 물류문제와 CBCT 신규수요 위축으로 전년 대비 3% 증가하며 시장기대치를 하회. 영업이익도 외형 감소로 인한 고정비 부담에 광고선전비 증가로 전년 대비 11% 감소. 3Q23 실적 부진을 주도한 러시아는 10월부터 물류문제가 개선되고 있어 4Q23에는 150~160억원 수준으로 회복할 수 있을 것으로 예상. 그러나 CBCT는 글로벌 경쟁사들의 영업상황을 종합할 때 빠르게 개선되기는 어려워 보임. 중국은 VBP정책 시행 이후 늘어난 물량을 가격하락이 상쇄하는 상황이 이어지고 있음. 중국 지역의 실적 개선은 VBP로 인한 가격하락 효과가 끝나는 2Q24부터 본격화될 것으로 예상되며, VBP는 장기적으로 물량증가 효과를 앞세워 중국 임플란트 시장을 키울 것으로 전망. 현 주가는 12개월 선행 P/E 11배로 글로벌 Peer(18배)와 동사의 지난 5년 평균(20배) 대비 저평가 상태.'라고 분석했다.
◆ 덴티움 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 200,000원 -> 170,000원(-15.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 김충현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 170,000원은 2023년 08월 09일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 200,000원 대비 -15.0% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 03월 02일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 05월 11일 최고 목표가인 200,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 170,000원을 제시하였다.
◆ 덴티움 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 159,500원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 170,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 159,500원 대비 6.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 185,000원 보다는 -8.1% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 덴티움의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 159,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 168,125원 대비 -5.1% 하락하였다. 이를 통해 덴티움의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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