[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 05일 S-Oil(010950)에 대해 '실적, 주가 모두 바닥'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 83,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 ''24~'25년 EPS 조정 반영해 목표주가 83,000원으로 7% 하향, 투자의견 BUY 유지. 4Q23 매출액 9.8조원(+9%qoq, -7%yoy), 영업이익 76억원(-99%qoq, 흑전yoy), 당기순이익 2,098억원(-62%qoq, -8%yoy)으로 영업이익 컨센서스를 하회하는 부진한 실적 발표. 파생상품 영업외이익 반영으로 순이익은 감익 규모 최소화. 4Q 국제유가는 상하단 73~95달러의 극심한 변동성을 보였으며, 동사의 재고와 래깅마진에 부정적인 영향으로 작용. 그러나 회계처리 특성상 '24년 실적 관점에서는 오히려 긍정적으로 해석. 1Q24 매출액 9.9조원(+1%qoq, +9%yoy), 영업이익 3,086억원(+3,977%qoq, -40%yoy) 전망. '24년 글로벌 정제 설비 증설 규모는 80~100만b/d(1% 수준)에 불과하며, 수요는 110~200만b/d(1~2%)로 수요 초과 시장 지속될 전망. '23년까지 이어졌던 PX 증설이 마무리된 점, 중국의 대만산 PX 관세 부과로 상대적인 메리트 부각이 예상 된다는 점에서 분기 평균 3~4천억원 이상의 이익 체력이 유지될 것이라 판단. 밴드 하단 주가 감안해 매수 추천'라고 분석했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 89,000원 -> 83,000원(-6.7%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 83,000원은 2023년 10월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 89,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 31일 최고 목표가인 89,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 83,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,105원, 유진투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 83,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,105원 대비 -14.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 70,000원 보다는 18.6% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,529원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ S-Oil 리포트 주요내용
유진투자증권에서 S-Oil(010950)에 대해 ''24~'25년 EPS 조정 반영해 목표주가 83,000원으로 7% 하향, 투자의견 BUY 유지. 4Q23 매출액 9.8조원(+9%qoq, -7%yoy), 영업이익 76억원(-99%qoq, 흑전yoy), 당기순이익 2,098억원(-62%qoq, -8%yoy)으로 영업이익 컨센서스를 하회하는 부진한 실적 발표. 파생상품 영업외이익 반영으로 순이익은 감익 규모 최소화. 4Q 국제유가는 상하단 73~95달러의 극심한 변동성을 보였으며, 동사의 재고와 래깅마진에 부정적인 영향으로 작용. 그러나 회계처리 특성상 '24년 실적 관점에서는 오히려 긍정적으로 해석. 1Q24 매출액 9.9조원(+1%qoq, +9%yoy), 영업이익 3,086억원(+3,977%qoq, -40%yoy) 전망. '24년 글로벌 정제 설비 증설 규모는 80~100만b/d(1% 수준)에 불과하며, 수요는 110~200만b/d(1~2%)로 수요 초과 시장 지속될 전망. '23년까지 이어졌던 PX 증설이 마무리된 점, 중국의 대만산 PX 관세 부과로 상대적인 메리트 부각이 예상 된다는 점에서 분기 평균 3~4천억원 이상의 이익 체력이 유지될 것이라 판단. 밴드 하단 주가 감안해 매수 추천'라고 분석했다.
◆ S-Oil 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 89,000원 -> 83,000원(-6.7%)
- 유진투자증권, 최근 1년 목표가 상승
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 83,000원은 2023년 10월 31일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 89,000원 대비 -6.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 04월 28일 80,000원을 제시한 이후 상승하여 23년 07월 31일 최고 목표가인 89,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 83,000원을 제시하였다.
◆ S-Oil 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,105원, 유진투자증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 83,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,105원 대비 -14.5% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 70,000원 보다는 18.6% 높다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 S-Oil의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,105원은 직전 6개월 평균 목표가였던 96,529원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 S-Oil의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.
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