[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 06일 이노션(214320)에 대해 '잘나가는 Captive 덕에 줄어든 고민'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 29,700원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 46.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 이노션 리포트 주요내용
메리츠증권에서 이노션(214320)에 대해 '3Q24 Preview: 인력 충원에 따른 판관비 부담. 2025년 연결 영업이익 1,632억원(+5.2% YoY) 전망. 투자의견 Buy, 적정주가 29,700원 유지. 1H24 선제적인 인력 충원으로 판관비 부담이 증가한 것은 사실이나, 추가적인 인건비 증가 유인은 제한적인 상황. 2022년과 2023년 4분기에 각각 183억원, 195억원 반영됐던 Wellcom 관련 영업권 상각은 2024년 142억원 수준으로 줄어들며 순이익 개선에 기여할 전망.'라고 분석했다.

또한 메리츠증권에서 '3Q24 연결 매출총이익과 영업이익은 각각 2,225억원(+5.2% YoY), 419억원(+2.6% YoY)으로 컨센서스 부합 전망. 본사와 해외 매출총이익은 각각 510억원(+4.2% YoY), 1,720억원(+5.7% YoY)을 전망. 최근 ‘AI 얼라이언스‘ 업무협약을 체결함에 따라 1H24 IT 인력이 증가하며 3Q24 판관비는 1,806억원(+5.8% YoY) 전망. 2024년 연결 실적은 매출총이익 9,218억원(+8.5% YoY), 영업이익 1,551억원(+3.8% YoY) 전망.'라고 밝혔다.


◆ 이노션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 29,700원 -> 29,700원(0.0%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 하락
메리츠증권 정지수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 29,700원은 2024년 10월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 29,700원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 11월 06일 57,000원을 제시한 이후 하락하여 24년 01월 16일 최저 목표가인 27,300원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가에는 못 미치지만 최저 목표가보다는 다소 상승한 가격인 29,700원을 제시하였다.


◆ 이노션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 29,350원, 메리츠증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 29,700원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 29,350원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 29,350원은 직전 6개월 평균 목표가였던 30,308원 대비 -3.2% 하락하였다. 이를 통해 이노션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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