[뉴스핌=여유란 정지서 장안나 기자] 한국의 신용 여건이 무디스의 국가신용등급 격상에 힘입어 뚜렷이 개선되고 있다.
한국의 외평채 가산금리는 연이틀 연중 최저치를 갈아치웠고 신용디폴트스왑(CDS) 프리미엄도 지난달 기록한 연중 최저치까지 개선됐다.
전일 미국계 신용평가사인 무디스(Moody’s)는 한국이 위기에 대한 극복 능력이 탁월했다면서 국가신용등급을 'A2'에서 'A1'으로 격상한다고 발표했다.
무디스의 등급 상향 조정은 전문가들의 예상보다 빠른 것으로, 통상 보수적으로 늦게 등급을 조절하는 무디스라는 점에서 반응이 상대적으로 컸다.
◆ "외평채 가산금리 및 CDS 프리미엄 당분간 하락"
15일 국제금융센터 관계자에 따르면 지난 14일 기준 정부 발행 5년 만기 외화채권에 대한 CDS 프리미엄은 73bp(1bp=0.01%포인트)로 전날에 비해 3bp 하락했다. 이 수준은 지난달 17일 기록한 연중 최저치와 같은 것이다.
2014년 만기 외국환평형기금채권(외평채) 가산금리 역시 전날 연중 최저치인 65bp에서 58bp로 추가 하락한 것으로 나타났다. 연일 연중 최저치를 경신한 셈이다.
가산금리 하락과 CDS 프리미엄의 하락은 한국 외화채권에 대한 신용 리스크가 줄었음을 나타내는 것으로 국내기업들의 외화자금 조달 여건이 개선됐음을 보여준다.
이와 관련해 국제금융센터 상황정보실의 김윤경 차장은 "CDS프리미엄과 외평채는 일종의 보험의 성격"이라며 "국가의 신용 위험이 낮아지면 위험을 피하고자 하는 수요 역시 내려갈 수 밖에 없기 때문에 외평채나 CDS프리미엄도 낮아지는 것"이라고 설명했다.
그는 또한 "A2에서 A1으로 한 단계 상승함으로 우리는 현재 중국과 같은 레벨이 된 셈"이라며 "이번 무디스의 국가 신용등급 상향 조정은 외국에 우리의 신용도를 높인 강력한 계기가 됐다"고 덧붙였다.
김 차장은 "이러한 지표가 국제 정세에 민감하게 반응하는 만큼 초계함 사태를 비롯해 현재 국내 정세를 고려했을 때 단언할 수는 없지만 향후 외평채와 CDS프리미엄은 당분간 하락세를 유지할 가능성이 높다"고 예상했다.
[한국 외평채 가산금리 및 리스크 지표 동향 ]
(단위: 美국채/VIX %, 나머지는 bp)
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구분 美국채5Y. 韓외평. 韓CDS.. VIX... EMBI+
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2010년
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04/14일 2.60... 58..... 73.... 15.59... NA
04/13일 2.57... 65..... 76.... 16.20... 244
04/12일 2.59... 66..... 77.... 15.58... 243
04/09일 2.62... 70..... 81.... 16.14... 242
04/08일 2.63... 72..... 83.... 16.48... 243
04/07일 2.60... 75..... 79.... 16.62... 235
04/06일 2.70... 75..... 79.... 16.23... 235
04/05일 2.74... 76..... 80.... 17.02... 233
04/02일 휴장... 77..... 81.... 휴장.... NA
04/01일 2.59... 77..... 81.... 17.47... 249
03/31일 2.55... 76..... 81.... 17.59... 251
03/30일 2.60... 76..... 80.... 17.13... 247
03/29일 2.60... 80..... 81.... 17.59... 248
03/26일 2.59... 84..... 83.... 17.77... 249
03/25일 2.63... 79..... 79.... 18.40... 244
03/24일 2.59... 83..... 78.... 17.55... 248
03/23일 2.42... 83..... 81.... 16.35... 260
03/22일 2.41... 87..... 82.... 16.87... 264
03/19일 2.46... 84..... 75.... 16.97... 259
03/18일 2.41... 83..... 75.... 16.62... 260
03/17일 2.36... 81..... 73.... 16.91... 260
03/16일 2.35... 81..... 75.... 17.69... 263
03/15일 2.40... 83..... 76.... 18.00... 260
03/12일 2.41... 85..... 74.... 17.58... 260
03/11일 2.41... 86..... 75.... 18.06... 258
03/10일 2.37... 87..... 75.... 18.57... 259
03/09일 2.33... 90..... 81.... 17.92... 264
03/08일 2.36... 89..... 79.... 17.79... 265
03/05일 2.34... 93..... 85.... 17.42... 273
03/04일 2.27... 94..... 94.... 18.72... 285
03/03일 2.27... 94..... 96.... 18.83... 285
03/02일 2.26... 95..... 98.... 19.06... 282
03/01일 2.28... 95..... 99.... 19.26... 285
02/26일 2.30... 101.... 104... 19.50... 295
01/29일 2.32... 105.....106... 24.62... 308
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2009년
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12/31일 2.68... 81..... 86.... 21.68... 273
11/30일 2.00... 134.... 104... 24.51... 330
10/30일 2.31... 149.... 102... 30.69... 323
09/30일 2.31... 158.... 101... 25.61... 327
08/31일 2.38... 189.... 136... 26.14... 382
07/31일 2.51... 211.... 126... 25.92... 389
06/30일 2.55... 259.... 184... 26.35... 424
05/29일 2.34... 285.... 166... 28.92... 460
04/30일 2.01... 353.... 249... 36.50... 529
03/31일 1.66... 366.... 333... 44.14... 633
02/27일 1.98... 350.... 437... 46.35... 649
01/30일 1.88... 347.... 331... 44.84... 633
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2008년
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12/31일 1.55... 404.... 316... 40.00... 690
11/28일 1.91... 454.... 366... 55.28... 718
10/31일 2.83... 542.... 375... 59.89... 629
09/30일 2.98... 255.... 180... 39.39... 414
08/29일 3.09... 193.....116... 20.65... 299
07/31일 3.24... 184..... 86... 22.94... 283
06/30일 3.33... 195.....103... 23.95... 295
05/30일 3.42... 182..... 77... 17.83... 243
04/30일 3.01... 178..... 66... 20.79... 264
03/31일 2.44... 206..... 97... 25.61... 308
02/29일 2.47... 194..... 85... 26.54... 291
01/31일 2.76... 173..... 76... 26.20... 273
---------------------------------------------
※참고: 1. 美국채5: 미국 국채(T/N) 5년물 수익률
2. 韓외평: 한국 외평채 2014년 9월 만기 가산금리
만기까지 6년여로 줄어 2008년부터 벤치마크 채권을
美국채 10년물에서 5년물로 교체
3. 韓CDS: 한국 신용디폴트스왑 5년물 프리미엄
4. VIX: 시카고옵션거래소(CBOE)의 변동성지수(Volatility
Index)로 S&P500 지수옵션의 내재변동성(IV)을 나타냄
향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내며,
투자자들의 불안감을 나타내, '공포지수'라고도 함
VIX지수가 클수록 시장에 대한 불안감이 커지는 것을 말함
5. EMBI+: 신흥시장채권지수+(Emerging Market Bond Index+)
JP모건이 발표하는 신흥시장국의 가산금리 가중평균치로
신흥시장국가 채권투자에 대한 위험도를 나타냄
1990년대 이후 아시아 아프리카 국가들에 대한 투자비중이
높아지자 남미국가들 위주로 편성된 기존 EMBI에서 남미
비중을 줄이고 아시아 아프리카의 가중치를 높여 지수화함
※자료: 국제금융센터(www.kcif.or.kr)
한국의 외평채 가산금리는 연이틀 연중 최저치를 갈아치웠고 신용디폴트스왑(CDS) 프리미엄도 지난달 기록한 연중 최저치까지 개선됐다.
전일 미국계 신용평가사인 무디스(Moody’s)는 한국이 위기에 대한 극복 능력이 탁월했다면서 국가신용등급을 'A2'에서 'A1'으로 격상한다고 발표했다.
무디스의 등급 상향 조정은 전문가들의 예상보다 빠른 것으로, 통상 보수적으로 늦게 등급을 조절하는 무디스라는 점에서 반응이 상대적으로 컸다.
◆ "외평채 가산금리 및 CDS 프리미엄 당분간 하락"
15일 국제금융센터 관계자에 따르면 지난 14일 기준 정부 발행 5년 만기 외화채권에 대한 CDS 프리미엄은 73bp(1bp=0.01%포인트)로 전날에 비해 3bp 하락했다. 이 수준은 지난달 17일 기록한 연중 최저치와 같은 것이다.
2014년 만기 외국환평형기금채권(외평채) 가산금리 역시 전날 연중 최저치인 65bp에서 58bp로 추가 하락한 것으로 나타났다. 연일 연중 최저치를 경신한 셈이다.
가산금리 하락과 CDS 프리미엄의 하락은 한국 외화채권에 대한 신용 리스크가 줄었음을 나타내는 것으로 국내기업들의 외화자금 조달 여건이 개선됐음을 보여준다.
이와 관련해 국제금융센터 상황정보실의 김윤경 차장은 "CDS프리미엄과 외평채는 일종의 보험의 성격"이라며 "국가의 신용 위험이 낮아지면 위험을 피하고자 하는 수요 역시 내려갈 수 밖에 없기 때문에 외평채나 CDS프리미엄도 낮아지는 것"이라고 설명했다.
그는 또한 "A2에서 A1으로 한 단계 상승함으로 우리는 현재 중국과 같은 레벨이 된 셈"이라며 "이번 무디스의 국가 신용등급 상향 조정은 외국에 우리의 신용도를 높인 강력한 계기가 됐다"고 덧붙였다.
김 차장은 "이러한 지표가 국제 정세에 민감하게 반응하는 만큼 초계함 사태를 비롯해 현재 국내 정세를 고려했을 때 단언할 수는 없지만 향후 외평채와 CDS프리미엄은 당분간 하락세를 유지할 가능성이 높다"고 예상했다.
[한국 외평채 가산금리 및 리스크 지표 동향 ]
(단위: 美국채/VIX %, 나머지는 bp)
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구분 美국채5Y. 韓외평. 韓CDS.. VIX... EMBI+
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2010년
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04/14일 2.60... 58..... 73.... 15.59... NA
04/13일 2.57... 65..... 76.... 16.20... 244
04/12일 2.59... 66..... 77.... 15.58... 243
04/09일 2.62... 70..... 81.... 16.14... 242
04/08일 2.63... 72..... 83.... 16.48... 243
04/07일 2.60... 75..... 79.... 16.62... 235
04/06일 2.70... 75..... 79.... 16.23... 235
04/05일 2.74... 76..... 80.... 17.02... 233
04/02일 휴장... 77..... 81.... 휴장.... NA
04/01일 2.59... 77..... 81.... 17.47... 249
03/31일 2.55... 76..... 81.... 17.59... 251
03/30일 2.60... 76..... 80.... 17.13... 247
03/29일 2.60... 80..... 81.... 17.59... 248
03/26일 2.59... 84..... 83.... 17.77... 249
03/25일 2.63... 79..... 79.... 18.40... 244
03/24일 2.59... 83..... 78.... 17.55... 248
03/23일 2.42... 83..... 81.... 16.35... 260
03/22일 2.41... 87..... 82.... 16.87... 264
03/19일 2.46... 84..... 75.... 16.97... 259
03/18일 2.41... 83..... 75.... 16.62... 260
03/17일 2.36... 81..... 73.... 16.91... 260
03/16일 2.35... 81..... 75.... 17.69... 263
03/15일 2.40... 83..... 76.... 18.00... 260
03/12일 2.41... 85..... 74.... 17.58... 260
03/11일 2.41... 86..... 75.... 18.06... 258
03/10일 2.37... 87..... 75.... 18.57... 259
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03/05일 2.34... 93..... 85.... 17.42... 273
03/04일 2.27... 94..... 94.... 18.72... 285
03/03일 2.27... 94..... 96.... 18.83... 285
03/02일 2.26... 95..... 98.... 19.06... 282
03/01일 2.28... 95..... 99.... 19.26... 285
02/26일 2.30... 101.... 104... 19.50... 295
01/29일 2.32... 105.....106... 24.62... 308
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2009년
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12/31일 2.68... 81..... 86.... 21.68... 273
11/30일 2.00... 134.... 104... 24.51... 330
10/30일 2.31... 149.... 102... 30.69... 323
09/30일 2.31... 158.... 101... 25.61... 327
08/31일 2.38... 189.... 136... 26.14... 382
07/31일 2.51... 211.... 126... 25.92... 389
06/30일 2.55... 259.... 184... 26.35... 424
05/29일 2.34... 285.... 166... 28.92... 460
04/30일 2.01... 353.... 249... 36.50... 529
03/31일 1.66... 366.... 333... 44.14... 633
02/27일 1.98... 350.... 437... 46.35... 649
01/30일 1.88... 347.... 331... 44.84... 633
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2008년
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12/31일 1.55... 404.... 316... 40.00... 690
11/28일 1.91... 454.... 366... 55.28... 718
10/31일 2.83... 542.... 375... 59.89... 629
09/30일 2.98... 255.... 180... 39.39... 414
08/29일 3.09... 193.....116... 20.65... 299
07/31일 3.24... 184..... 86... 22.94... 283
06/30일 3.33... 195.....103... 23.95... 295
05/30일 3.42... 182..... 77... 17.83... 243
04/30일 3.01... 178..... 66... 20.79... 264
03/31일 2.44... 206..... 97... 25.61... 308
02/29일 2.47... 194..... 85... 26.54... 291
01/31일 2.76... 173..... 76... 26.20... 273
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※참고: 1. 美국채5: 미국 국채(T/N) 5년물 수익률
2. 韓외평: 한국 외평채 2014년 9월 만기 가산금리
만기까지 6년여로 줄어 2008년부터 벤치마크 채권을
美국채 10년물에서 5년물로 교체
3. 韓CDS: 한국 신용디폴트스왑 5년물 프리미엄
4. VIX: 시카고옵션거래소(CBOE)의 변동성지수(Volatility
Index)로 S&P500 지수옵션의 내재변동성(IV)을 나타냄
향후 30일간의 변동성에 대한 시장의 기대를 나타내며,
투자자들의 불안감을 나타내, '공포지수'라고도 함
VIX지수가 클수록 시장에 대한 불안감이 커지는 것을 말함
5. EMBI+: 신흥시장채권지수+(Emerging Market Bond Index+)
JP모건이 발표하는 신흥시장국의 가산금리 가중평균치로
신흥시장국가 채권투자에 대한 위험도를 나타냄
1990년대 이후 아시아 아프리카 국가들에 대한 투자비중이
높아지자 남미국가들 위주로 편성된 기존 EMBI에서 남미
비중을 줄이고 아시아 아프리카의 가중치를 높여 지수화함
※자료: 국제금융센터(www.kcif.or.kr)