[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 01일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '성공적인 M&A, 자사주 취득'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 30.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2023년 10월 30일 코스알엑스의 잔여 지분을 추가 매수할 수 있는 주식매수청구권 (Call-option)의 행사를 최종 결정하고 주식매매계약을 체결. 코스알엑스 최대주주 및특수관계인 잔여지분 288,000주를 최대 7,551억원에 인수하며, 2차수 분할하여 거래 예정. 2021년 9월 17일 동사는 코스알엑스 지분 38.4%를 1,800억원에 인수. 동사가 보유한 현금은 23년 반기 별도 기준 7,109억원(현금+예금+당기손익 공정가치)을 보유중. 코스알엑스는 올해 상반기 매출 134%, 영업이익 289% YoY 성장, 영업이익률 38% 달성. 영업이익률이 30%이라는 가정하에 당사가 적용한 아모레퍼시픽 목표 PER 28배를 적용할 경우 기업가치는 2023년 3.3조원, 2024년 4.8조원, 2025년 6.7조원이 전망'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '23년도 3분기 매출액은 8,888억원(-5.1% YoY), 영업이익은 173억원(-8.2% YoY)을 기록 하며 시장 기대치를 하회. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 3분기 실적 및 코스알엑스 기업가치를 반영하여 165,000원으로 상향. 목표주가는 2024년 EPS에 목표 PER 28배(11~15년 PER 평균)를 적용. 24년 5월 1일(24년 4월 30일 1차 거래 종결 직후/지분율 84.8%)부터 코스알엑스 경영 실적이 연결 편입될 예정. 동사가 공시한 자사주 처분 2,915주(23.11.06), 취득 85,471주(23.11.07~24.01.30) 부분을 반영. 동사 실적은 24년 중국 외 지역 성장 및 코스알엑스 인수효과가 더해져 고성장이 전망'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 145,000원 -> 165,000원(+13.8%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 10월 05일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 145,000원 대비 13.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 165,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 148,214원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 148,214원 대비 11.3% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 160,000원 보다도 3.1% 높다. 이는 유안타증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 148,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,714원 대비 -15.7% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
유안타증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '2023년 10월 30일 코스알엑스의 잔여 지분을 추가 매수할 수 있는 주식매수청구권 (Call-option)의 행사를 최종 결정하고 주식매매계약을 체결. 코스알엑스 최대주주 및특수관계인 잔여지분 288,000주를 최대 7,551억원에 인수하며, 2차수 분할하여 거래 예정. 2021년 9월 17일 동사는 코스알엑스 지분 38.4%를 1,800억원에 인수. 동사가 보유한 현금은 23년 반기 별도 기준 7,109억원(현금+예금+당기손익 공정가치)을 보유중. 코스알엑스는 올해 상반기 매출 134%, 영업이익 289% YoY 성장, 영업이익률 38% 달성. 영업이익률이 30%이라는 가정하에 당사가 적용한 아모레퍼시픽 목표 PER 28배를 적용할 경우 기업가치는 2023년 3.3조원, 2024년 4.8조원, 2025년 6.7조원이 전망'라고 분석했다.
또한 유안타증권에서 '23년도 3분기 매출액은 8,888억원(-5.1% YoY), 영업이익은 173억원(-8.2% YoY)을 기록 하며 시장 기대치를 하회. 투자의견 Buy를 유지하고 목표주가는 3분기 실적 및 코스알엑스 기업가치를 반영하여 165,000원으로 상향. 목표주가는 2024년 EPS에 목표 PER 28배(11~15년 PER 평균)를 적용. 24년 5월 1일(24년 4월 30일 1차 거래 종결 직후/지분율 84.8%)부터 코스알엑스 경영 실적이 연결 편입될 예정. 동사가 공시한 자사주 처분 2,915주(23.11.06), 취득 85,471주(23.11.07~24.01.30) 부분을 반영. 동사 실적은 24년 중국 외 지역 성장 및 코스알엑스 인수효과가 더해져 고성장이 전망'라고 밝혔다.
◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 145,000원 -> 165,000원(+13.8%)
- 유안타증권, 최근 1년 목표가 상승
유안타증권 이승은 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 10월 05일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 145,000원 대비 13.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유안타증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 27일 115,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 165,000원을 제시하였다.
◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 148,214원, 유안타증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 148,214원 대비 11.3% 높으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 키움증권의 160,000원 보다도 3.1% 높다. 이는 유안타증권이 아모레퍼시픽의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 148,214원은 직전 6개월 평균 목표가였던 175,714원 대비 -15.7% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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