[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DS투자증권에서 28일 HD한국조선해양(009540)에 대해 '1.8조원 순현금과 저평가된 자회사 가치'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 165,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
DS투자증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '1분기말 별도 기준 1.0조원 현금 및 현금성자산, 0.5조원의 단기금융자산을 보유. 부채는 장기금융부채 128억원 수준에 불과. 최근 현대중공업 지분 매각으로 0.3조원을 추가 확보했기 때문에 순현금은 1.8조원에 달함. 자금력을 바탕으로 M&A도 가능할 전망. 현재 보유하고 있는 주요 자회사의 지분과 장부가는 다음과 같음. 현대중공업 75%, 5.4조원, 현대삼호 96.6%, 1.6조원, 현대미포 42.4%, 1.0조원, 현대에너지솔루션 54%, 0.3조원. 상장되어 있는 지분 가치는 현대중공업 8.8조원, 미포 1.2조원, 현대에너지솔루션 0.2조원. 현대삼호의 실적은 1분기 기준 1.7조원, 영업이익 1,864억원으로 OPM 10.9%를 기록.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수와 목표주가 16.5만원을 유지. 조선업 주가 상승으로 자회사 가치가 상승하면서 리레이팅될 것으로 예상. 별도 기준 순현금 1.8조원, 상장 자회사 현재 가치 10조원, 비상장 자회사 기업가치 4.2조원을 반영하면 16조원의 NAV가 가능. 목표주가의 타겟 PBR은 1.0배 수준이나 보수적인 NAV를 반영하면 타겟 멀티플은 0.8배를 하회하기 때문에 현재 기준 자회사 가치만 반영해도 업사이드는 충분.'라고 밝혔다.
◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 165,000원 -> 165,000원(0.0%)
DS투자증권 양형모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 09월 06일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 165,000원과 동일하다.
◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,000원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 169,000원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 130,000원 보다는 26.9% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 HD한국조선해양의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 147,000원 대비 15.0% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ HD한국조선해양 리포트 주요내용
DS투자증권에서 HD한국조선해양(009540)에 대해 '1분기말 별도 기준 1.0조원 현금 및 현금성자산, 0.5조원의 단기금융자산을 보유. 부채는 장기금융부채 128억원 수준에 불과. 최근 현대중공업 지분 매각으로 0.3조원을 추가 확보했기 때문에 순현금은 1.8조원에 달함. 자금력을 바탕으로 M&A도 가능할 전망. 현재 보유하고 있는 주요 자회사의 지분과 장부가는 다음과 같음. 현대중공업 75%, 5.4조원, 현대삼호 96.6%, 1.6조원, 현대미포 42.4%, 1.0조원, 현대에너지솔루션 54%, 0.3조원. 상장되어 있는 지분 가치는 현대중공업 8.8조원, 미포 1.2조원, 현대에너지솔루션 0.2조원. 현대삼호의 실적은 1분기 기준 1.7조원, 영업이익 1,864억원으로 OPM 10.9%를 기록.'라고 분석했다.
또한 DS투자증권에서 '투자의견 매수와 목표주가 16.5만원을 유지. 조선업 주가 상승으로 자회사 가치가 상승하면서 리레이팅될 것으로 예상. 별도 기준 순현금 1.8조원, 상장 자회사 현재 가치 10조원, 비상장 자회사 기업가치 4.2조원을 반영하면 16조원의 NAV가 가능. 목표주가의 타겟 PBR은 1.0배 수준이나 보수적인 NAV를 반영하면 타겟 멀티플은 0.8배를 하회하기 때문에 현재 기준 자회사 가치만 반영해도 업사이드는 충분.'라고 밝혔다.
◆ HD한국조선해양 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 165,000원 -> 165,000원(0.0%)
DS투자증권 양형모 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 165,000원은 2023년 09월 06일 발행된 DS투자증권의 직전 목표가인 165,000원과 동일하다.
◆ HD한국조선해양 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 169,000원, DS투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DS투자증권에서 제시한 목표가 165,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 169,000원 대비 -2.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 KB증권의 130,000원 보다는 26.9% 높다. 이는 DS투자증권이 타 증권사들보다 HD한국조선해양의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 169,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 147,000원 대비 15.0% 상승하였다. 이를 통해 HD한국조선해양의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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