[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 26일 삼성전자(005930)에 대해 '역대급 실적과 DRAM 증설 시도에도 공급 부족 해소에는 역부족'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 135,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4Q25 영업이익 18.4조원으로 34% 상향조정, 메모리 가격 급등 덕분. DRAM 증설 움직임에도 공급부족 해소에는 아직 역부족: 하이퍼스케일러들과 서버OEM의 주문 폭주 때문에, 메모리 시장은 9월 이후 절대 공급자 우위 시장으로 변하였다. 서버 DRAM 가격이 매분기 2~30%씩 오를 예정이어서 1H26 동제품 OPM은 80%에 이를 것 같다. 모바일, PC까지도 그 뒤를 따르고 있는데, 현재 현물가격은 비현실적으로 높은 수준이지만 한동안 지속될 전망이다. 메모리 3사 중 유일하게 여유 공간이 많은 동사가 P4 phase1, 3 증설과 기존 생산라인 1cnm 공정 전환을 통해 생산 확대를 시도하고 있는데, 그래도 내년 생산증가율은 20%(기존 예상치 16%y/y)를 넘기 어려울 전망이어서, 공급부족 해소에는 역부족이다. 향후 추가적인 증설 계획들이 더 나올 것으로 예상한다.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '목표주가 13만 5천원으로 상향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지: 동사 주가는 올해 예상 P/E 상단까지 상승한 후 조정 국면에 있다. 그러나 메모리 가격 상승이 장기화되며 실적 전망치가 계속 상향수정되고 있어, 주가는 다시 상승 추세로 돌아설 전망이다. 다만 대폭적인 실적 상향 조정에도, 메모리 가격 급등이 향후 세트 업체들의 생산 위축 및 수요탄력 감소를 가져 올 수 있기 때문에, Valuation은 더 보수적 시각에서 접근할 필요가 있다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 91,000원 -> 135,000원(+48.4%)
- BNK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2025년 09월 11일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 91,000원 대비 48.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 12일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 30일 최저 목표가인 69,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 135,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 130,250원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 130,250원 대비 3.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 160,000원 보다는 -15.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 130,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,240원 대비 73.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성전자 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '4Q25 영업이익 18.4조원으로 34% 상향조정, 메모리 가격 급등 덕분. DRAM 증설 움직임에도 공급부족 해소에는 아직 역부족: 하이퍼스케일러들과 서버OEM의 주문 폭주 때문에, 메모리 시장은 9월 이후 절대 공급자 우위 시장으로 변하였다. 서버 DRAM 가격이 매분기 2~30%씩 오를 예정이어서 1H26 동제품 OPM은 80%에 이를 것 같다. 모바일, PC까지도 그 뒤를 따르고 있는데, 현재 현물가격은 비현실적으로 높은 수준이지만 한동안 지속될 전망이다. 메모리 3사 중 유일하게 여유 공간이 많은 동사가 P4 phase1, 3 증설과 기존 생산라인 1cnm 공정 전환을 통해 생산 확대를 시도하고 있는데, 그래도 내년 생산증가율은 20%(기존 예상치 16%y/y)를 넘기 어려울 전망이어서, 공급부족 해소에는 역부족이다. 향후 추가적인 증설 계획들이 더 나올 것으로 예상한다.'라고 분석했다.
또한 BNK투자증권에서 '목표주가 13만 5천원으로 상향조정, 투자의견 ‘매수’ 유지: 동사 주가는 올해 예상 P/E 상단까지 상승한 후 조정 국면에 있다. 그러나 메모리 가격 상승이 장기화되며 실적 전망치가 계속 상향수정되고 있어, 주가는 다시 상승 추세로 돌아설 전망이다. 다만 대폭적인 실적 상향 조정에도, 메모리 가격 급등이 향후 세트 업체들의 생산 위축 및 수요탄력 감소를 가져 올 수 있기 때문에, Valuation은 더 보수적 시각에서 접근할 필요가 있다.'라고 밝혔다.
◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 91,000원 -> 135,000원(+48.4%)
- BNK투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 135,000원은 2025년 09월 11일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 91,000원 대비 48.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 12월 12일 72,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 30일 최저 목표가인 69,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 135,000원을 제시하였다.
◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 130,250원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 135,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 130,250원 대비 3.6% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 KB증권의 160,000원 보다는 -15.6% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 130,250원은 직전 6개월 평균 목표가였던 75,240원 대비 73.1% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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