[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = SK증권에서 12일 카카오(035720)에 대해 '자회사 옥석 가리기'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '2Q24 매출액 2.0조원(+4.2% YoY, 이하 동일), 영업이익 1,340 억원(+18.5%), OPM 6.7%(+0.8%p), 지배주주순이익 1,013억원(+80.6%)으로 영업이익은 컨센서스에 부합. 광고, 커머스, 뮤직, 스토리, AI 사업 모두 하반기에도 경쟁 심화, 업황 부진 영향으로 편안한 이익 성장은 쉽지 않아 보임. 자회사 이익 기여도 감소에 따라 기존대비 자회사들에 적용하는 할인율 확대(40->50%)하며 목표주가를 기존 6.2 만원에서 5.5 만원으로 하향. 여전히 톡비즈 사업의 성장 여력은 높다고 판단하나 콘텐츠 자회사들의 부진, AI 사업 투자에 대한 부담으로 자회사 이익 기여가 낮아져 별도 이익 성장이 상쇄하기 버거워졌음. 이제부터는 비핵심 사업 및 프로젝트는 정리하여 전사 수익성 관리, 핵심 사업인 톡비즈와 AI 에리소스를 효율적으로 배분해 역량을 강화하는 작업이 필요. 사업 포트폴리오 재편, 거버넌스 우려 해소, 주주환원 확대 시 주가는 반등 시그널을 보일 수 있음.'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 62,000원 -> 55,000원(-11.3%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 07월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 62,000원 대비 -11.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 65,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 03월 25일 최고 목표가인 78,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 55,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,565원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,565원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,565원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,522원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
SK증권에서 카카오(035720)에 대해 '2Q24 매출액 2.0조원(+4.2% YoY, 이하 동일), 영업이익 1,340 억원(+18.5%), OPM 6.7%(+0.8%p), 지배주주순이익 1,013억원(+80.6%)으로 영업이익은 컨센서스에 부합. 광고, 커머스, 뮤직, 스토리, AI 사업 모두 하반기에도 경쟁 심화, 업황 부진 영향으로 편안한 이익 성장은 쉽지 않아 보임. 자회사 이익 기여도 감소에 따라 기존대비 자회사들에 적용하는 할인율 확대(40->50%)하며 목표주가를 기존 6.2 만원에서 5.5 만원으로 하향. 여전히 톡비즈 사업의 성장 여력은 높다고 판단하나 콘텐츠 자회사들의 부진, AI 사업 투자에 대한 부담으로 자회사 이익 기여가 낮아져 별도 이익 성장이 상쇄하기 버거워졌음. 이제부터는 비핵심 사업 및 프로젝트는 정리하여 전사 수익성 관리, 핵심 사업인 톡비즈와 AI 에리소스를 효율적으로 배분해 역량을 강화하는 작업이 필요. 사업 포트폴리오 재편, 거버넌스 우려 해소, 주주환원 확대 시 주가는 반등 시그널을 보일 수 있음.'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 62,000원 -> 55,000원(-11.3%)
- SK증권, 최근 1년 목표가 하락
SK증권 남효지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2024년 07월 16일 발행된 SK증권의 직전 목표가인 62,000원 대비 -11.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 SK증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 10월 17일 65,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 03월 25일 최고 목표가인 78,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 55,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 54,565원, SK증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 SK증권에서 제시한 목표가 55,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 54,565원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 54,565원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,522원 대비 -20.4% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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