[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 17일 한화솔루션(009830)에 대해 '발전소 매각 이익 반영 vs. 모듈 이익 하향안정화'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 55,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2023년 글로벌 모듈 가격의 하향 안정화를 전망. ① 가스/원유가격 안정화에 따른 대체수요 둔화 ② 중국의 전력난 완화에 따른 Upstream 가격 안정화 ③ 2022년 과도한 재고 확보에 따른 유럽의 높은 재고 ④ 비신장산 원료를 인증한 중국산 모듈의 미국 유입 등 영향. 2023년 역사적 최대치(OPM 15%)까지 확대된 모듈의 이익률은 점차 하향안정화될 가능성이 높음. 다만, 2023년 발전소 매각 매출액 1조원 가량이 이를 상쇄할 것. 2023년 태양광 영업이익은 6,553억원(YoY +134%)을 추정. 또한 완만한 케미칼 업황 회복을 가정하여, 전사 영업이익을 8,438억원(YoY -13%)로 추정.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4Q22 영업이익은 1,822억원(QoQ -48%, YoY +116%)으로 컨센(3,227억원)을 44% 하회. 1Q23 영업이익은 2,054억원(QoQ +13%, YoY +30%)으로 전분기 대비 소폭 회복을 전망'라고 밝혔다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2023년 01월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 02월 18일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 12일 최고 목표가인 64,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 55,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,278원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 22년 09월 27일 발표한 메리츠증권의 54,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,278원 대비 -18.2% 낮은 수준으로 한화솔루션의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,278원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,378원 대비 21.5% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
하나증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2023년 글로벌 모듈 가격의 하향 안정화를 전망. ① 가스/원유가격 안정화에 따른 대체수요 둔화 ② 중국의 전력난 완화에 따른 Upstream 가격 안정화 ③ 2022년 과도한 재고 확보에 따른 유럽의 높은 재고 ④ 비신장산 원료를 인증한 중국산 모듈의 미국 유입 등 영향. 2023년 역사적 최대치(OPM 15%)까지 확대된 모듈의 이익률은 점차 하향안정화될 가능성이 높음. 다만, 2023년 발전소 매각 매출액 1조원 가량이 이를 상쇄할 것. 2023년 태양광 영업이익은 6,553억원(YoY +134%)을 추정. 또한 완만한 케미칼 업황 회복을 가정하여, 전사 영업이익을 8,438억원(YoY -13%)로 추정.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '4Q22 영업이익은 1,822억원(QoQ -48%, YoY +116%)으로 컨센(3,227억원)을 44% 하회. 1Q23 영업이익은 2,054억원(QoQ +13%, YoY +30%)으로 전분기 대비 소폭 회복을 전망'라고 밝혔다.
◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 55,000원 -> 55,000원(0.0%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 윤재성 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 55,000원은 2023년 01월 12일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 55,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 22년 02월 18일 40,000원을 제시한 이후 상승하여 22년 08월 12일 최고 목표가인 64,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 55,000원을 제시하였다.
◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 67,278원, 하나증권 가장 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 55,000원은 22년 09월 27일 발표한 메리츠증권의 54,000원과 함께 최근 6개월 전체 증권사 리포트 중에서 가장 낮은 목표가이다. 이는 전체 목표가 평균인 67,278원 대비 -18.2% 낮은 수준으로 한화솔루션의 주가에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 알 수 있다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 67,278원은 직전 6개월 평균 목표가였던 55,378원 대비 21.5% 상승하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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