[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 15일 한국콜마(161890)에 대해 '해외는 아쉽지만 국내는 무난할 실적'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 130,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 75.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
DB증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '3분기 연결 매출 7,036억원(+12.3%YoY), 영업이익 682억원(+25.1%YoY)으로 시장 기대치(690억원)에 부합하는 실적 전망. 2분기 어닝쇼크의 원인이었던 레거시 브랜드에 대한 실적 의존도는 하반기 갈수록 낮아짐. 전년 동기 낮은 기저 또한 부각 예상. 해외 법인 실적 눈높이는 낮출 필요(중국 -10%, 미국/캐나다 flat YoY 추정). 중국 시장 회복이 더딘 것으로 파악, 미국은 주력 고객사의 수요 부진으로 예상 대비 출고 약했던 것으로 파악. 12개월 예상 P/E 12배로 ODM 업종 내 가장 저평가, 무난한 실적 예상되는 바 매수 접근 유효 판단'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 11,000원 -> 130,000원(+1081.8%)
- DB증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
DB증권 허제나 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 130,000원은 2025년 05월 12일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 11,000원 대비 1081.8% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 11월 11일 80,000원을 제시한 이후 하락하여 25년 05월 12일 최저 목표가인 11,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 130,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 120,111원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 130,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 120,111원 대비 8.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 유진투자증권의 135,000원 보다는 -3.7% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 120,111원은 직전 6개월 평균 목표가였던 86,667원 대비 38.6% 상승하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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